Данные по безработице в США обвалили доллар, а Драги добавил масла в огонь
По итогам недели основные валюты продемонстрировали смешанную динамику. Укрепление по отношению к доллару США зафиксировали австралийский доллар (+1,12%), новозеландский доллар (+0,66%), канадский доллар (+0,53%) и британский фунт (-0,34%). Падение записали евро (-0,09%), японская иена (-1,06%), и швейцарский франк (-1,44%).
В четверг худшие результаты показал евро. Он потерял достижения предыдущих двух дней относительно доллара США из-за решения Европейского Центрального банка по монетарной политике. Разворот на 180° застал некоторых трейдеров врасплох после того, как ЕЦБ убрал из своего заявления слова, что объем закупки активов может быть увеличен, если экономические перспективы ухудшатся. Изначально после этого курс EUR/USD начал сначала подниматься вверх, остановившись всего в нескольких пунктах от 1,2450, но решающий исход для валюты имели комментарии председателя ЕЦБ Марио Драги.
Драги сделал акцент на потребности в адаптивной политике, нисходящих рисках, связанных с глобальными факторами, усилении евро и протекционистским угрозам. Центральный банк также снизил свой прогноз относительно инфляции на 2019 г., а Драги предупредил, что базовая инфляция остается слабой, заявив, что «победитель еще не определен», и поэтому «политика ЕЦБ останется реактивной». Сказанного было достаточно, чтобы инвесторы обвалили EUR/USD до 1,23. И если данные по рынку труда будут достаточно хорошими, это может привести к падению EUR/USD до 1,22 и укреплениюUSD/JPY до 107,00.
Как сообщило ведомство, за минувший месяц американская экономика создала 313 тысяч новых рабочих.
Средние почасовые доходы выросли на 0,1 процента, до 26,75 доллара в феврале, замедлившись с 0,3 процента в январе. Это снизило ежегодный прирост среднего почасового дохода до 2,6 процента с 2,8 процента в январе. Уровень безработицы был неизменным на 17-летнем минимуме в 4,1 процента в феврале, поскольку все больше людей вошло в трудовую силу.
Деловая активность в США растет, а экономика ускоряется - при таких вводных очередное повышение ставки ФРС в марте гарантировано, говорит старший экономист ING Джеймс Найтли.
Рынок оценивает вероятность повышения ставок в марте в 100%, и если рост зарплат не упадет до 0%, а прирост количества занятых не составит 50 тыс. или меньше, нет никаких причин ожидать, что ФРС откажется от своих планов.
Ситуация на рынке труда в феврале улучшилась. Но есть один плохой отчет – индекс занятости в непроизводственном секторе от ISM, который считается наиболее показательным. Согласно этому индексу, прирост количества занятых в сфере услуг был самым слабым за шесть месяцев, поэтому общий прирост может разочаровать.
После публикации статистики курс евро к доллару вырос с 1,2293 до 1,2340 доллара за евро.
На Московской бирже доллар потерял почти 50 копеек - с 57,10 курс с расчетом "завтра" просел до 56,60 рубля на 19.30 мск.
Индекс доллара, отражающий курс к корзине из валют стран, с которыми у США максимальный товарооборот, упал с 90,34 до 90,01 пункта.
Статистика от Минтруда выглядит "фантастической", указывает Найтли: так численность рабочей силы за месяц выросла примерно на 800 тысяч человек, и почти все эти люди, как следует из данных, тут же нашли работу: безработица выросла всего на 22 тысячи человек, а в процентном отношении осталась на минимуме с 2000 года - 4,1%.
Аргументы за высокие показатели по рынку труда:
- По данным ADP, прирост количества занятых в несельскохозяйственном секторе составил 235 тыс. после 234 тыс. месяцем ранее.
- Среднее за последние 4 недели число заявок на получение пособия по безработице упало до 222,5 тыс.
- Общее число лиц, получающих пособие по безработице, упало до самого низкого за 16 недель уровня.
- Индекс настроений потребителей от Мичиганского университета вырос с 95,7 до 99,7.
- Индекс доверия потребителей от Conference Board достиг самого высокого за 17 лет уровня.
- По данным Challenger, Gray & Christmas, количество увольнений сократилось на 4,3%.
- Индекс занятости в производственном секторе от ISM вырос.
Аргументы за низкие показатели по рынку труда:
- Индекс занятости в непроизводственном секторе от ISM упал до самого низкого по меньшей мере за полгода уровня.
Банк Японии сегодня утром опубликовал решение по монетарной политике, оставив процентные ставки без изменений и не дав никаких намеков на сроки будущего изменения политики. Сброс евро распространился на GBP/USD, которая после пяти дней укрепления подряд вчера упала в цене, закончив день чуть выше 1,38. В Великобритании вчера никаких свежих данных не было, поэтому движение валютной пары было полностью вызвано укреплением доллара США, уклонением от рисков и отсутствием интереса к европейским валютам. Хотя сегодня в Великобритании появятся данные по торговому балансу и промышленному производству, решающее значение для фунта будут иметь спрос на евро и данные занятости в несельскохозяйственном секторе США.
По сути рынок движется в сторону кадрового голода, и чтобы найти работников или удержать имеющихся, корпорациям придется повышать зарплаты - их рост уже в ближайшие месяцы превысит 3%, считает Найтли: это толкнет инфляцию выше 2-процентной цели ФРС и вынудит ее четырежды повысить ставку.